俄羅斯石油公司(Rosneft)的一位高管形容英國石油(BP)和殼牌(Shell)最近承諾轉(zhuǎn)向可再生能源的做法是“石油供應(yīng)面臨的危機”。迪迪埃卡西米羅表示，這種轉(zhuǎn)變將導(dǎo)致石油供應(yīng)更加吃緊，而需求將繼續(xù)增長。而這場供應(yīng)危機有可能推高油價，令Rosneft等公司受益。在今年的大部分時間里，石油市場的焦點一直是需求。正是需求使這場石油工業(yè)危機成為前所未有的危機。以前價格也曾下跌，但供應(yīng)通常會下降以平衡市場。但現(xiàn)在，而幾年春季需求被新冠肺炎造成的危機所掏空，盡管歐佩克+和非歐佩克成員國大幅減產(chǎn)，但需求仍使油價保持低位。

　　他補充道，從另一方面來講，需求也是促使大型石油公司如此迅速地在可再生能源領(lǐng)域采取行動的因素之一。這些計劃在危機之前就已經(jīng)在制定了，但危機給了很大的推動力。現(xiàn)在，英國石油和殼牌都計劃減少的石油和天然氣產(chǎn)量，加大對可再生能源的投資。正如英國石油最近股價下跌所顯露的那樣，投資者仍保持謹(jǐn)慎，但就目前而言，這種轉(zhuǎn)變似乎是不可避免和不可阻擋的，而這很可能造成供應(yīng)缺口。

　　卡西米羅在英國《金融時報》的一場活動中表示：“我認(rèn)為，這些石油巨頭要脫離他們正在做的核心業(yè)務(wù)，就需要有人介入。因為這會對供應(yīng)構(gòu)成威脅，我們將面臨（供應(yīng)）緊縮、價格波動，當(dāng)然還有面臨更高的價格的風(fēng)險。”

　　近期，石油需求的持續(xù)擔(dān)憂導(dǎo)致價格持續(xù)走低，在這種情況下，很難看清未來走勢。美國能源信息署(EIA)連續(xù)三周報告的原油庫存連續(xù)三周上漲的信息，無法提振油價。與此同時，航空公司再次以請求政府更多援助的方式占據(jù)了新聞頭條，眾做周知，航空旅行占了燃料需求的很大一部分。在航空旅行恢復(fù)之前，石油需求無法恢復(fù)到疫情爆發(fā)前的水平。

　　當(dāng)前，疫情仍在繼續(xù)，對新一輪出行限制的擔(dān)憂也在加劇，這加劇了看跌情緒。這種擔(dān)心的合理性是值得懷疑的，因為，今年春季實施封鎖的政府為此付出了高昂代價，除非感染人數(shù)繼續(xù)快速上升，否則不太可能再次冒險實施封鎖。但這次疫情的感染人數(shù)可能會繼續(xù)上升，而且速度很快，死亡人數(shù)是否會快速上升尚不清楚，“不確定性”是全世界面臨的難題。

　　盡管現(xiàn)在很難集中精力關(guān)注供應(yīng)趨勢，但大規(guī)模的開支削減是事實，大型石油公司對可再生能源、能源存儲和電動汽車充電的熱衷也是事實。這遲早會導(dǎo)致供應(yīng)短缺，即使需求趨于穩(wěn)定或下降。

　　英國石油（BP）對需求的預(yù)測可能最為悲觀，該公司在最新的能源展望中，正尋求轉(zhuǎn)型為綜合能源公司。即使是最樂觀的情況下，該公司預(yù)計未來幾年石油需求將趨于平穩(wěn)，然后開始穩(wěn)步下降。人們似乎越來越一致地認(rèn)為，短期內(nèi)需求可能永遠(yuǎn)無法恢復(fù)到疫情爆發(fā)前的水平。

　　像上述這樣的一般性結(jié)論的問題在于，它們往往需要加以解釋。目前，主流的解釋似乎支持繼續(xù)實施生產(chǎn)控制。歐洲正在走綠色之路，中國也在走綠色之路，殼牌和英國石油以及它們的大多數(shù)同行也在走綠色之路。石油需求肯定會保持低位。然而，亞洲有許多新興經(jīng)濟體并沒有采取環(huán)保行動，因為他們現(xiàn)在負(fù)擔(dān)不起，尤其是在經(jīng)濟受到疫情破壞的情況下。盡管石油價格低廉，但他們將利用石油取代可再生能源來推動經(jīng)濟復(fù)蘇。

　　Rystad Energy曾在6月時預(yù)測，石油短缺將從6月的150萬桶/天增加到7月的460萬桶/天。根據(jù)這段時間的價格變動來看，這種情況并沒有發(fā)生。復(fù)蘇的緩慢步伐令所有人措手不及。但仍有供應(yīng)趨緊的預(yù)估，高盛(Goldman Sachs)上月表示，預(yù)計今年年底前石油缺口將達到每日300萬桶，并推高油價。此外，瑞銀還預(yù)計會出現(xiàn)供應(yīng)短缺和價格上漲。

　　短期內(nèi)，大型石油公司勢必將參與到這次油價復(fù)蘇中來。但從長期來看，隨著這些大型石油公司放棄目前的核心業(yè)務(wù)，它們將為國有石油公司和頁巖鉆探公司留出更多空間。就目前而言，從所有雄心勃勃的政府可再生能源轉(zhuǎn)移計劃看來，這一空間可能不會太大，但仍要注意不確定性因素，以及對大多數(shù)這些計劃能否成功存疑。只要歐佩克能挺過當(dāng)前的危機，最終可能會比疫情爆發(fā)前更強大。